消費金融是當下互聯(lián)網(wǎng)金融乃至整個金融領域的熱點，企業(yè)降杠桿、居民升杠桿被認為是未來經(jīng)濟大趨勢，消費金融前景可觀。巨頭在做，創(chuàng)業(yè)公司也扎堆；商業(yè)銀行看重，傳統(tǒng)消費金融公司看重，BAT等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也非?？粗?。

  這其中互聯(lián)網(wǎng)系消費金融業(yè)務已經(jīng)成為消費金融市場的重要力量，尤其是BAT巨頭攜大數(shù)據(jù)資源與技術優(yōu)勢殺入消費金融領域，具備傳統(tǒng)金融所不具備的能力。不過BAT三家各自的優(yōu)勢不同，做消費金融的模式并不相同，解決問題的方法也略有差異。

  BAT都有哪些消費金融業(yè)務？

  阿里的消費金融業(yè)務主要通過關聯(lián)企業(yè)螞蟻金服旗下的花唄和借唄兩款產(chǎn)品來開展。螞蟻花唄是分期付款服務，基于芝麻信用決定授信額度，金額在500-50000元不等，目前主攻電商消費場景。借唄是借款服務，芝麻信用分不低于600的用戶就有機會申請，高可申請30萬元的貸款，額度可轉(zhuǎn)到支付寶余額。

  百度消費金融業(yè)務主要通過“百度有錢花”來開展，主要有分期、信用支付和現(xiàn)金貸三大類業(yè)務。目前重點推廣分期業(yè)務，以教育分期為突破口，逐步拓展到家裝、租房、醫(yī)美等領域。教育分期高額度16萬，裝修高額度20萬，醫(yī)美高額度15萬。信用支付和現(xiàn)金貸是借款類業(yè)務。

  騰訊的消費金融業(yè)務主要通過微眾銀行來開展，主要有微粒貸和微車貸兩款產(chǎn)品，依托微信和QQ兩個超級入口，向用戶提供日常消費類信用貸款，授信額度為500元-30萬元之間，單筆為400到4萬元。

  BAT做消費金融的模式有什么不同？

  BAT都是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，有令人羨慕的大數(shù)據(jù)資源，有不錯的數(shù)據(jù)分析、處理能力。本質(zhì)上三者都是利用大數(shù)據(jù)技術對用戶信用狀況進行評價，進而決定貸款額度并實施有效風控，來開展消費金融業(yè)務。但在細節(jié)上，因為三家企業(yè)本身的資源與能力不盡相同，模式也有一定的差異。

  首先，核心資源優(yōu)勢不一樣，切入點也就不一樣，形成的優(yōu)勢業(yè)務也就不一樣。阿里相對而言核心優(yōu)勢在于電商購物場景，電商購物的分期付款就成了首要的切入點，花唄也主要用于線上購物。初在阿里體系內(nèi)購物，之后又增加了唯品會、亞馬遜等40多家電商平臺。在此基礎上花唄又在拓展線下，應用于大悅城等商場以及拜爾口腔等醫(yī)療支付場景?？梢哉f螞蟻金服的消費金融主要是鞏固電商購物領域的優(yōu)勢并向線下消費場景進行拓展。

  百度相對而言核心優(yōu)勢在于大數(shù)據(jù)、人工智能等方面的技術，基于這些技術，百度金融將自身定位為科技金融公司，把自身的技術與能力開放出來。通過超大規(guī)模集群技術、規(guī)?；瘷C器學習等技術以及快速迭代的風控模型，向合作伙伴輸出風控能力，合作伙伴則為百度提供場景。總體來說百度消費金融是一種能力開發(fā)、技術輸出的模式。

  騰訊相對而言核心優(yōu)勢在于微信、QQ兩個超級入口，借助兩個入口以及基于社交數(shù)據(jù)的信用評估體系，向騰訊的用戶提供日常消費信貸產(chǎn)品。

  其次，目前三家企業(yè)消費金融業(yè)務主攻的場景并不相同。百度目前主要對接消費金額偏高、消費頻次較低的信貸場景，如教育學費、裝修費用等，螞蟻金服主要對接消費金融不高但消費頻次較高的信貸場景，如網(wǎng)上購物等。騰訊微粒貸沒有披露相關資料。其平均每筆借款金額8000元左右，相對來說金額偏中等，應該是主要對接居民日常消費相關的信貸場景。

  BAT眼中的消費金融發(fā)展難點在哪里？

  消費金融雖然被業(yè)界看好，但業(yè)務發(fā)展過程中的難點也是顯而易見的。三家企業(yè)對此都有比較清晰的認知。

  螞蟻金服旗下芝麻信用總經(jīng)理胡滔9月23日表示，消費金融在風控方面存在四大難題。一是消費金融欺詐如何識別，二是用戶多平臺借款如何防范，三是數(shù)億用戶缺少抵押和傳統(tǒng)征信記錄，如何評價，四是違約逾期、欠債不還，如何懲戒。

  在此之前的9月1日，百度主管消費金融業(yè)務的副總裁黃爽表示，消費金融市場仍面臨信用下沉、風控線上化、獲客成本增加、產(chǎn)品差異化程度低四大挑戰(zhàn)。

  微眾銀行行長李南青在6月6日的訪談中也表示，微眾銀行目前大的挑戰(zhàn)之一，是如何在符合金融規(guī)律、滿足監(jiān)管政策的前提下，平衡好行業(yè)規(guī)則和移動互聯(lián)網(wǎng)時代用戶創(chuàng)新體驗需求，做好市場的補充者。

  綜合各家的判斷，目前消費金融面臨的需要突破的具體難點主要是：1、如何服務低信用人群或無信用記錄的群體，如何做好線上風控；2、如何做好反欺詐，防范多平臺貸款；3、如何有效進行逾期違約的懲戒；4、如何降低獲客成本；5；產(chǎn)品如何差異化發(fā)展。

  面對消費金融的難點，三家都有哪些解決方案？

  作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的領軍企業(yè)，三家在破解消費金融難點方面都是利用數(shù)據(jù)和技術能力，解決新問題。但具體方法略有差異。

  1、如何服務低信用人群或無信用記錄的群體，如何做好線上風控

  這無疑是做好消費金融業(yè)務的重中之重，也是互聯(lián)網(wǎng)系消費金融公司的核心能力。解決這樣的難題，套路主要有兩方面，一是擴大數(shù)據(jù)源，二是通過技術提升風控模型的有效性。

  螞蟻金服方面，在擴大數(shù)據(jù)源的路徑上，花唄通過各類合作，可以獲取線上消費數(shù)據(jù)、政府數(shù)據(jù)以及神州租車、婚戀網(wǎng)站、酒店等合作方的數(shù)據(jù)，芝麻信用數(shù)據(jù)已覆蓋借貸、支付、出行、住宿、公益等數(shù)百種場景，包括電商數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)、公共機構(gòu)數(shù)據(jù)、合作伙伴數(shù)據(jù)、用戶上傳數(shù)據(jù)等，90%數(shù)據(jù)合作伙伴已來自阿里、螞蟻之外。在技術路徑上，芝麻信用稱梯度提升決策樹、隨機森林、神經(jīng)網(wǎng)絡、分群調(diào)整技術、增量學習技術等在內(nèi)的大規(guī)模機器學習算法，可以為缺少信貸記錄的人群做出客觀的信用評價。

  百度一方面從政府、運營商、網(wǎng)貸、線上合作伙伴等處獲取數(shù)據(jù)，另一方面通過與教育、家裝、醫(yī)美等相關產(chǎn)業(yè)的服務商合作獲取線下資料。另外也整合搜索數(shù)據(jù)和包括百度地圖、手機百度等多個億級用戶的應用數(shù)據(jù)；在技術路徑上，通過人工智能、用戶畫像、帳號安全、精準建模等技術，擴大征信范圍，快速迭代風控模型識別用戶信用等級；另外，與FICO在在風控、智能評分、大數(shù)據(jù)應用、金融場景建設等領域合作， 投資ZestFinance，借助其數(shù)據(jù)挖掘能力和模型開發(fā)能力。

  騰訊方面，騰訊征信擁有龐大用戶群體在社交網(wǎng)絡上的海量信息，包括QQ、微信、財付通、 QQ 空間、騰訊網(wǎng)、 QQ 郵箱等社交網(wǎng)絡上的大量信息， 數(shù)據(jù)類型包括在線時長、登錄行為、虛擬財產(chǎn)、支付頻率、購物習慣、社交行為等。微眾銀行也多方面采集客戶信息、產(chǎn)品交易、信貸行為、征信、合作方和第三方平臺等不同領域的風險數(shù)據(jù)。在技術路徑上，微眾銀行引入國外新型風險識別和算法技術，陸續(xù)建立了客戶分群授信、社交評分、信用評分、商戶授信管理、欺詐偵測等系列模型。

  三家企業(yè)都構(gòu)建了算法和模型來搭建大數(shù)據(jù)風控體系，但具體的技術路線上略有差異。當然，以上都是從公開資料中整合的信息，各家風控技術和模型的有效性都有待于時間和實踐的檢驗。

  2、如何做好反欺詐，防范多平臺貸款

  在反欺詐方面，措施基本上包括兩方面，一是通過圖像識別、活體識別等人工智能技術來鑒定真實身份，防止欺詐，另一方面是通過大數(shù)據(jù)模型和算法發(fā)現(xiàn)欺詐行為。

  百度一直發(fā)力人工智能領域，在語音識別、圖像識別、活體識別、在線手寫簽名認證方面具備技術積累，語音識別可以應用于聲紋支付等場景，圖像識別適用于身份驗證等場景，活體識別適用于遠程開戶等場景，防止申請人利用別人的照片進行遠程身份驗證；在線手寫簽名認證適用于安全性要求較高的身份認證領域。在算法方面，百度金融通過大數(shù)據(jù)風控平臺的六大引擎來做信貸全流程管理，其中包括反欺詐引擎。

  騰訊方面，騰訊優(yōu)圖人臉識別技術與騰訊征信、微眾銀行、財付通合作，進行用戶身份驗證，進而對用戶進行信用評估。微粒貸構(gòu)建了反欺詐模型，通過分析客戶線上行為的一致性、終端設備、IP、區(qū)域等信息，預測客戶申請和交易中的欺詐可能性；通過分析客戶與客戶之間信息呈現(xiàn)的共性特征，預測群體客戶的欺詐可能性。

  螞蟻金服與Face++合作，研發(fā)了人工智能生物識別機器人“螞可”，可用作身份驗證基礎平臺。在技術上，螞蟻花唄則通過三道防火墻，即智能風控大腦、反欺詐決策引擎以及合作伙伴的聯(lián)防聯(lián)控機制，來實施反欺詐。

  智能風控大腦通過網(wǎng)絡環(huán)境、使用設備、和本人此前的使用習慣等多個緯度，來判斷是否本人在使用這個賬戶；反欺詐決策引擎實時監(jiān)控交易細節(jié)，實時分析買家賣家信息及歷史交易信息等，通過數(shù)十個反欺詐反套現(xiàn)風控模型識別出有套現(xiàn)或欺詐風險的交易；螞蟻花唄還與淘寶、大眾點評、微博等平臺建立了聯(lián)防聯(lián)控機制。

  3、如何有效進行逾期違約的懲戒

  對于違約行為的懲戒，三家企業(yè)的做法大致相同，包括收取違約金、計入征信記錄、加強催收等。

  在違約金方面，官方資料顯示，花唄逾期之后，逾期利息按當期未還金額的0.05%按日收取。微粒貸自逾期之日起，每天對逾期本金額外收取約定利率50%的罰息。百度有錢花從晚還款日開始按照本期應還金額的萬分之五每天計收逾期費。

  螞蟻金服旗下芝麻信用與高人民法院簽署了對失信被執(zhí)行人信用懲戒合作備忘錄。雙方實現(xiàn)數(shù)據(jù)對接，在消費金融、螞蟻小貸、信用卡、P2P、酒店、租房、租車等場景通過網(wǎng)絡等渠道全面限制失信被執(zhí)行人，失信被執(zhí)行人申請貸款、融資，通過淘寶或天貓平臺購買機票、列車軟臥、保險理財產(chǎn)品及非經(jīng)營必需車輛、旅游、度假產(chǎn)品等，預定三星級以上賓館、酒店，在互聯(lián)網(wǎng)的奢侈品交易等高消費行為等均受到限制。這對于長期逾期違約的用戶會有比較好的懲戒意義。

  4、如何降低獲客成本；

  在獲客方面，三家企業(yè)都有用戶畫像方面的技術，為精準獲取用戶、降低獲客成本提供技術保障。

  三家企業(yè)不同的資源與模式也決定了獲客方式的不同。微粒貸擁有微信和手機QQ兩個超級入口，可以通過這兩個用戶量大且高頻的應用為微粒貸導入流量；螞蟻花唄的獲客優(yōu)勢在于支付寶的入口，以及淘寶、天貓等購物場景，借助場景導入用戶；百度一方面通過搜索等業(yè)務渠道導入消費信貸用戶，另一方面通過與教育、家裝等合作商戶導入用戶，為商戶提供涵蓋營銷、金融方面的全面管理方案，增強對商戶的吸引力。

  三家企業(yè)的模式將給消費金融市場帶來什么影響？

  傳統(tǒng)銀行一直有消費金融業(yè)務，持有消費金融牌照的企業(yè)也早已推出服務，但相比之下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭攜自身的技術與數(shù)據(jù)資源入場，給消費金融帶來的改變或許更大。

  消費金融本質(zhì)上是普惠金融，為普通民眾提供日常消費領域的信貸服務，普通民眾缺乏足夠的抵押，銀行流水金額可能也不高，通過傳統(tǒng)消費金融模式開展風控存在很大難度。BAT三巨頭則擁有大數(shù)據(jù)資源與大數(shù)據(jù)風控能力，可以提供線上的風控解決方案，從而為收入很一般的用戶群體提供信貸服務，真正實現(xiàn)普惠金融。

  這方面的資源與能力顯然傳統(tǒng)銀行與消費金融公司并不具備。三家企業(yè)的強勢入局，正在逐步改變消費金融行業(yè)的核心競爭力，由線下風控模式逐步向線上大數(shù)據(jù)風控模式轉(zhuǎn)變。

  三家企業(yè)模式略有不同，對行業(yè)的影響也就略有不同。相比之下螞蟻金服對于購物場景挖掘很深，并向其他領域拓展，其自營屬性更強一些。這對于做大消費購物領域的消費金融規(guī)模有積極意義。百度消費金融和微眾銀行則都傾向于輸出自身的數(shù)據(jù)資源與技術能力，整合銀行、商戶等各方面資源，搭建消費金融生態(tài)。如微眾銀行更多整合銀行方面的資源，擴大資金來源，百度整合教育、家裝等商戶，拓展信貸場景。這樣的模式會對消費金融生態(tài)產(chǎn)生積極影響，使消費金融各類主體可以分享互聯(lián)網(wǎng)巨頭的數(shù)據(jù)與技術能力。

  當然，目前還在消費金融消費金融初級階段，各方攜自身優(yōu)勢入場，模式會有比較大的差異，但隨著進一步的發(fā)展，下一步大家都需要開拓更多場景來增加業(yè)務量，也就需要更多與外界的合作，或許在未來，三家企業(yè)的模式趨同性會越來越強。